股票发行和上市的区别股票发行和上市的区别-文书网

　　严格来说，股票发行是指符合条件的发行人为筹资或实施股利分配的目的，发行股份的行为，并不包括股票上市。股票上市是指已经发行的股票经证券交易所批准后，在交易所公开挂牌交易的行为。在中国，股票公开发行后即获得上市资格。上市后，公司将能够获得大量资金投资，有利于公司的发展和未来的融资活动。

　　根据《股票发行与交易管理暂行条例》规定，

　　第三条股票的发行与交易，应当遵循公开、公平和诚实信用的原则。

　　第四条股票的发行与交易，应当维护社会主义公有制的主体地位，保障国有资产不受侵害。

　　第五条国务院证券委员会(以下简称“证券委”)是全国证券市场的主管机构，依照法律、法规的规定对全国证券市场进行统一管理。中国证券监督管理委员会(以下简称“证监会”)是证券委的监督管理执行机构，依照法律、法规的规定对证券发行与交易的具体活动进行管理和监督。

　　股票发行注册制

　　注册制的核心是只要证券发行人提供的材料不存在虚假、误导或者遗漏。这类发行制度的代表是美国和日本。这种制度的市场化程度最高。2023年2月1日，全面实行股票发行注册制改革正式启动。2023年2月17日，中国证监会发布全面实行股票发行注册制相关制度规则，自公布之日起施行。证券交易所、全国股转公司、中国结算、中证金融、证券业协会配套制度规则同步发布实施。股票发行注册制主要是指发行人申请发行股票时，必须依法将公开的各种资料完全准确地向证券监管机构申报。证券监管机构的职责是对申报文件的全面性、准确性、真实性和及时性作形式审查，不对发行人的资质进行实质性审核和价值判断而将发行公司股票的良莠留给市场来决定。

　　上市是什么意思

　　“上市”的意思是在交易所挂牌交易，进行股权融资。企业融资渠道主要有两方面，一方面是股权融资，另一方面是债券融资，债券融资存在一定的违约风险，股权融资就是拿股民的钱来用。因此，企业热衷于上市，拿到股民的钱，不用承担什么责任，上市之后，还可以把股份质押给券商，拿到一笔钱。

　　上市分为狭义与广义。狭义的上市，即首次公开募股InitialPublicOfferings（IPO），指企业通过证券交易所首次公开向投资者增发股票，以期募集用于企业发展资金的过程。当大量投资者认购新股时，需要以抽签形式分配股票，又称为抽新股，认购的投资者期望可以用高于认购价的价格售出。

　　广义的上市，除了公司公开（不定向）发行股票，还包括新产品或服务在市场上发布，推出。

　　法律依据

　　第七条股票发行人必须是具有股票发行资格的股份有限公司。

　　前款所称股份有限公司，包括已经成立的股份有限公司和经批准拟成立的股份有限公司。

　　第八条设立股份有限公司申请公开发行股票，应当符合下列条件：

　　(一)其生产经营符合国家产业政策；

　　(二)其发行的普通股限于一种，同股同权；

　　(三)发起人认购的股本数额不少于公司拟发行的股本总额的35%；

　　(四)在公司拟发行的股本总额中，发起人认购的部分不少于人民币三千万元，但是国家另有规定的除外；

　　(五)向社会公众发行的部分不少于公司拟发行的股本总额的25%，其中公司职工认购的股本数额不得超过拟向社会公众发行的股本总额的10%；公司拟发行的股本总额超过人民币四亿元的，证监会按照规定可以酌情降低向社会公众发行的部分的比例，但是最低不少于公司拟发行的股本总额的10%。